中银海外证券股份有限公司余嫄嫄,范琦岩近期对雅克科技进行意象并发布了意象文牍《事迹稳步擢升，看好电子材料与LNG板块抓续发力》，本文牍对雅克科技给出买入评级，现时股价为65.14元。

　　雅克科技(002409)　　公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收49.99亿元，同比增长41.15%；实现归母净利润7.49亿元，同比增长55.80%；其中24Q3实现营收17.43亿元，同比增长42.93%，环比增长6.35%；实现归母净利润2.29亿元，同比增长64.64%，环比下落16.23%。看好公司电子材料业务抓续开拓，LNG板材业务进入得益期，督察买入评级。　　支抓评级的重心　　2024年前三季度公司事迹稳步增长。2024年前三季度公司营收及归母净利润均实现同比增长，主要原因为电子材料及LNG板块收入加多。2024年前三季度公司毛利率为32.88%（同比+1.02pct），净利率为15.07%（同比+0.89pct），工夫用度率为13.68%（同比+0.23pct），其中财务用度率0.23%（同比+1.42pct），主要系今年贷款利息加多所致。24Q3公司营收同环比增长，归母净利润同比增长、环比下落，毛利率30.50%（同比-0.20pct，环比-7.28pct），净利率12.81%（同比+0.08pct，环比-4.28pct），盈利智力环比下落主要为用度端影响所致。　　卑鄙稼动率擢升，公司电子材料板块抓续开拓。凭据各晶圆代工场三季报以及集邦征询信息走漏，在2024年下半年手机、条记本电脑等新品鼓励供应链备货需求，及国产化坐褥趋势的影响下，2024年中国晶圆代工的产能运用率正逐季回升，且产能运用率仍是达到了较高的水平，半导体行业景气度逐步诞生。电子材料方面，凭据中报，24H1公司先行者体已实现国内主要存储、逻辑芯片厂商全消散，市占率进一步擢升，江苏先科HCDS、TMA以及TiCl4等居品已获认证并供应，先行者体部分原材料国产化取得施展；电子特气、硅微粉、LDS斥地等业务受益于半导体行业景气度擢升，事迹增长隆重。此外，跟着卑鄙国内走漏面板产能箝制膨大，上游材料需求抓续擢升，凭据中报，24H1江苏先科光刻胶通过华星光电、惠科、京东方等的审核及现场稽核，多个居品量产委用，CMOS传感用具RGB材料、OLED用低温RGB材料以及先进封装RDL层用I-Line光刻胶等高端居品考据成功。　　LNG保温绝热板材订单抓续杀青。受益于卑鄙造船行业茁壮发展和国表里企业对保温绝热材料的需求增长，公司LNG保温绝热板材业务隆重发展。凭据中报，24H1公司赢得基于第四代绿色环保型发泡剂HFO的增强型聚氨酯泡沫材料的GTT认证，同期公司RSB、FSB次屏蔽层要津材料已实现批量化小鸿沟坐褥。公司为沪东中华造船（集团）有限公司、江南造船有限职守公司和大连重工等开工建造的10余艘大型LNG运输船和燃料舱抓续供应保温绝热板材，由公司供应板材的公共首艘NO96Super+大型LNG运输船委用并参加使用，此外由公司供应板材的中国首艘17.5万立方MarkIII/FLEX型LNG运输船也将于年内委用。曩昔跟着卑鄙造船坞业务抓续发展以及LNG储运需求箝制擢升，公司订单有望抓续杀青。　　估值　　琢磨到半导体行业仍处于复苏进程中，重复公司用度端影响，下调盈利预测，瞻望2024-2026年公司每股收益鉴识为1.97元、2.64元、3.51元，对应PE鉴识为33.7倍、25.2倍、19.0倍。看好公司电子材料业务抓续开拓，LNG板材业务进入得益期，督察买入评级。评级靠近的主要风险　　研发进程不足预期，半导体行情波动，汇率大幅波动风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据筹谋，浙商证券蒋高振意象员团队对该股意象较为长远，近三年预测准确度均值为72.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.73亿，凭据现价换算的预测PE为32.63。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增抓评级1家。

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