华龙证券股份有限公司彭棋近期对中兴通讯进行琢磨并发布了琢磨论述《2024年三季报点指摘述，坚捏“贯穿+算力”主航谈，事迹短期承压》，本论述对中兴通讯给出增捏评级，现时股价为31.66元。

　　中兴通讯(000063)　　事件：　　2024年10月22日，中兴通讯发布2024年三季报：2024年前三季度公司终了营业收入900.45亿元，同比增长0.73%；终了包摄上市公司推动的净利润79.06亿元，同比增长0.83%。　　不雅点：　　公司三季度单季事迹同比小幅下滑。2024年前三季度公司终了营业收入900.45亿元，同比增长0.73%；终了归母净利79.06亿元，同比增长0.83%。从三季度单季来看，公司事迹短期承压，2024年三季度公司终了营业收入275.57亿元，同比下滑3.94%，环比下滑13.64%；终了包摄上市公司推动的归母净利21.74亿元，同比下滑8.23%，环比下滑27.33%；从毛利率水平来看，公司三季度毛利率为40.35%，同比下滑4.28个百分点。　　公司的无线、有线中枢居品在联系行业保捏特等地位。在无线居品方面，公司国内阛阓份额举座结识，室内漫步、高铁、地铁等局部阛阓份额有所普及，同期积极布局5G-A改进、利用与推行，中标中国移动低轨磨练星再生星神色；海外阛阓，终了大T在喀麦隆、科特迪瓦等国度分支齐门区域的空缺冲破。在中枢网居品方面，国内保捏双寡头情势；同期在海外上公司终了泰国的要道冲破，并在大T非洲多国分支终了份额普及。在有线居品方面，公司的固网居品保捏世界特等地位，并介怀大利、印尼、巴西等国度捏续冲破，普及阛阓份额。公司光传输居品，国内阛阓完成世界首个400G全光省际主干网规模商用，海外阛阓规模冲破土耳其、尼日利亚等国度的主流运营商。　　盈利预测及投资评级：公司是世界特等的详细信息与通讯本领贬责决议提供商。公司以无线、有线居品为主的第一弧线业务的中枢竞争力捏续普及，同期公司加快拓展算力、手机等居品第二弧线业务，立足“数字经济筑路者”，捏续发力“贯穿+算力+才调+智商”，公司捏续高研发干涉为公司在数智海潮下的阛阓竞争力捏续提供动能。据此咱们假定公司2024-2026年营业收入增速永别为4.58%、5.84%和5.83%，瞻望公司2024-2026年永别终了营业收入1299.4亿元、1375.3亿元、1455.53亿元，归母净利润101.11亿元、113.29亿元、127.22亿元，现时股价对应PE永别为14.2、12.7、11.3倍。参考2024年可比公司平均估值33.8倍PE，守护“增捏”评级。　　风险辅导：宏不雅环境出现不利变化；运营商投资不足预期；世界AI发展经由不足预期；5G-A发展程度不足预期；汇率风险；买卖摩擦风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据绸缪，中信证券黄亚元琢磨员团队对该股琢磨较为真切，近三年预测准确度均值高达95.57%，其预测2024年度包摄净利润为盈利99.61亿，凭证现价换算的预测PE为14.75。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级6家；已往90天内机构观点均价为38.37。

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